净利最高暴涨154%！多家模组大厂发布预告
【导语】AI大模型的蓬勃发展正为物联网产业带来前所未有的机遇。据IDC预测，2025年全球物联网设备数量将突破400亿台，市场支出有望于2026年迈过1万亿美元大关。在此背景下，物联网模组市场全面激活，移远通信、美格智能等厂商展现出强劲增长态势，而日海智能则面临亏损挑战。同时，Omdia与IoT Analytics的研究显示，蜂窝(wō)物(wù)联(lián)网(wǎng)连(lián)接(jiē)数(shù)预(yù)计(jì)将(jiāng)在(zài)2030年(nián)达(dá)到(dào)51亿(yì)，5G RedCap等(děng)技(jì)术(shù)将(jiāng)成(chéng)为(wèi)关键驱(qū)动(dòng)力(lì)。物(wù)联(lián)网(wǎng)产(chǎn)业(yè)正(zhèng)迎(yíng)来(lái)新(xīn)一(yī)轮(lún)的(de)爆(bào)发(fā)式(shì)增(zēng)长(zhǎng)。
AI大(dà)模(mó)型(xíng)的(de)兴(xìng)起(qǐ)正(zhèng)为(wèi)物(wù)联(lián)网(wǎng)产(chǎn)业(yè)开(kāi)启(qǐ)前(qián)所(suǒ)未(wèi)有(yǒu)的(de)机(jī)遇(yù)窗(chuāng)口(kǒu)。IDC预(yù)测(cè)，2025年(nián)全球(qiú)物(wù)联(lián)网(wǎng)设(shè)备(bèi)将(jiāng)突(tū)破(pò)400亿(yì)台(tái)；伴(bàn)随(suí)AI技(jì)术(shù)深(shēn)度(dù)融(róng)合(hé)，市(shì)场(chǎng)持(chí)续(xù)扩(kuò)容(róng)，2026年(nián)全球(qiú)物(wù)联(lián)网(wǎng)支(zhī)出(chū)有(yǒu)望(wàng)迈(mài)过(guò)1万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)大(dà)关。这(zhè)一(yī)浪(làng)潮(cháo)不(bù)仅(jǐn)加(jiā)速(sù)物(wù)联(lián)网(wǎng)连(lián)接(jiē)扩(kuò)张(zhāng)，也(yě)全面(miàn)激(jī)活(huó)物(wù)联(lián)网(wǎng)模(mó)组(zǔ)市(shì)场(chǎng)。
近(jìn)日(rì)，移(yí)远(yuǎn)通(tōng)信(xìn)、美(měi)格(gé)智(zhì)能(néng)、日(rì)海(hǎi)智(zhì)能(néng)3家(jiā)物(wù)联(lián)网(wǎng)模(mó)组(zǔ)厂(chǎng)商(shāng)发(fā)布(bù)了(le)2025年(nián)半(bàn)年(nián)度(dù)业(yè)绩(jī)预(yù)告(gào)，以(yǐ)供(gōng)市(shì)场(chǎng)参(cān)考(kǎo)。
移(yí)远(yuǎn)通(tōng)信(xìn)：净(jìng)利(lì)润(rùn)同(tóng)比(bǐ)预(yù)增(zēng)121.13%
移远通信披露业绩预告，预计2025年上半年公司实现营业收入114.50亿元左右，同比增长约38.81%；实现归母净利润4.63亿元，同比增长121%；扣非净利润为4.43亿元左右，同比增长约134.99%。
对于此次业绩预增的主要原因，移远通信在公告中指出，随着5G、AI技术的加速渗透，公司紧抓物联网行业的发展机遇，从模组向多元化业务拓展，已从模组供应商转变为全球物联网综合解决方案供应商。通过多元化业务布局，公司增强市场覆盖的广度，挖掘新的业绩增长点。其中，第二季度单季度预计实现归母净利润2.51亿元，同比增长62%。
移远通信2025年一季报显示，公司主营收入52.21亿元，同比上升32.05%；归母净利润2.12亿元，同比上升286.91%；扣非净利润2.01亿元，同比上升290.77%。
近期，移远通信重磅发布其首款车规级5G RedCap模组AG53xC系列。该模组基于高通SA510M平台打造，支持3GPP R17标准，在成本性能平衡、硬件兼容、软件架构等方面表现优异，为车载通信领域带来了更加高效、经济的解决方案。目前，该系列模组已进入量产(chǎn)阶(jiē)段(duàn)，预(yù)计(jì)年(nián)内将支持多家汽车客户批量出货。
联合许可领域的独立引领者Avanci今日宣布，移远通信作为许可方加入Avanci 5G车辆项目。Avanci 5G车辆项目的许可涵盖了逾75家许可方拥有的4G和5G基本专利技术，为选择作为被许可方参与的汽车制造商带来了更大的价值。
美格智能：上半年净利同比预增109%-154%
美格智能同样表现出强劲的增长势头，预计2025年上半年归母净利润7000万元至8500万元，同比增长109.07%-153.87%；扣非净利润预计6730万元至8230万元，同比增长110.78%-157.76%。
美格智能指出，业绩增长主要得益于面向智能汽车、5G移动宽带及海外IoT智能化领域的产品出货量继续高速增长，高算力模组在端侧AI领域的应用持续深化，同时国内外市场均衡发展，推动营业收入和净利润持续增长。
未来盈利增长的主要驱动因素包括AI向端侧迁移推动智能模组规模化部署、核心行业对高速蜂窝连接和AI需求的持续增长，以及海外市场对智能化产品需求的增加。
美格智能持续加大在AI领域的研发投入，包括高算力AI模组研发、端侧模型部署和功能优化等。这些努力使得美格智能的智能网联车产品大批量出货，其中5G智能模组在智能座舱领域的出货量处于行业领先地位。据此前披露数据，到2024年，智能网联汽车已经成为美格智能第一大应用领域，收入占比达到41.5%。
在高算力AI模组方面，美格智能部署了LLaMA-2、通义千问Qwen等端侧大模型，助力客户快速实现AI功能。例如，美格智能基于高通计算平台开发的高算力AI模组，为通天晓人形机器人提供了强大的AI算力支持。同时，美格智能研发团队正在加速开发DeepSeek-R1模型在端侧的落地应用及端云结合的整体方案。
作为全球高算力智能模块龙头，美格智能2024年在该细分领域以29%的全球市场份额位居第一，其无线通信模块整体收入排名全球第四，市占率达6.4%。
值得注意的是，美格智能近期正式向香港联交所递交H股上市申请，中金公司担任独家保荐人，拟于香港主板挂牌上市。
日海智能：预计亏损3000万元-5000万元
日海智能披露业绩预告，预计2025年上半年归母净利润亏损3000万元至5000万元，上年同期亏损3801.66万元；扣非净利润亏损3170万元至5170万元，上年同期亏损3965.7万元。
日海智能表示，报告期内，受行业竞争格局变动影响，市场竞争加剧，公司营业收入较去年同期出现下降，毛利额减少，收入未能覆盖成本费用支出，导致利润亏损；
公司持续深化降本增效举措，加强费用预算管理，期间费用同比下降；公(gōng)司(sī)采取(qǔ)多(duō)种(zhǒng)措(cuò)施(shī)，加(jiā)大(dà)对(duì)应(yīng)收(shōu)账(zhàng)款(kuǎn)的(de)催(cuī)收(shōu)力(lì)度(dù)，应(yīng)收(shōu)款(kuǎn)回(huí)款(kuǎn)金(jīn)额(é)有(yǒu)所(suǒ)增(zēng)加(jiā)，使(shǐ)得(de)应(yīng)收(shōu)款(kuǎn)项(xiàng)计(jì)提(tí)的(de)信(xìn)用(yòng)减(jiǎn)值(zhí)损(sǔn)失(shī)同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少(shǎo)。
虽(suī)然(rán)公司因收入下滑导致亏损，但公司积极采取措施有效遏制亏损幅度进一步扩大。未来公司将扎实推进降本增效，盘活、提升资产价值，增强资金流动性，保障公司可持续健康发展。
蜂窝物联网连接数2030年将达到51亿
Omdia最新研究显示，蜂窝物联网将在未来六年迎来爆发式(shì)增(zēng)长(zhǎng)，2030年(nián)连(lián)接(jiē)数(shù)预(yù)计(jì)达(dá)51亿(yì)，核(hé)心(xīn)驱(qū)动(dòng)力(lì)为(wèi)5G RedCap、5G Massive IoT与(yǔ)4G LTE Cat-1bis三(sān)大(dà)技(jì)术(shù)。
其(qí)中(zhōng)，5G RedCap被(bèi)视(shì)为(wèi)关键进(jìn)展(zhǎn)，其(qí)应(yīng)用(yòng)预(yù)计(jì)自(zì)2025年(nián)起(qǐ)快(kuài)速(sù)放(fàng)量(liàng)。RedCap定(dìng)位(wèi)为(wèi)无(wú)需(xū)uRLLC或(huò)eMBB的(de)中(zhōng)端(duān)5G设(shè)备(bèi)理(lǐ)想(xiǎng)选(xuǎn)择(zé)，同(tóng)时(shí)为(wèi)4G退(tuì)网(wǎng)后(hòu)的(de)平(píng)滑(huá)过(guò)渡(dù)提(tí)供(gōng)保(bǎo)障(zhàng)。不(bù)过(guò)，研(yán)究(jiū)也(yě)提(tí)醒(xǐng)，RedCap的(de)落(luò)地(de)节(jié)奏(zòu)较(jiào)早(zǎo)期(qī)预(yù)测(cè)有(yǒu)所(suǒ)放(fàng)缓(huǎn)。
Omdia物(wù)联(lián)网(wǎng)高(gāo)级(jí)分(fēn)析(xī)师(shī)Alexander Thompson指(zhǐ)出(chū)：“短(duǎn)暂(zàn)的(de)放(fàng)缓(huǎn)期(qī)之(zhī)后(hòu)，5G SA部(bù)署(shǔ)正(zhèng)在(zài)重(zhòng)新加速，这也把5G RedCap的大规模商用推迟了几年。如今，首批RedCap设备已在美国上市，中端连接正式开启从4G向5G的过渡。”
Omdia还认为，到2024年，亚洲和大洋洲地区将贡献全球物联网模块出货量的67%以上，约占物联网连接总数的80%。汽车行业已成为这一增长轨迹的重要催化剂，主要原因是消费者对集成5G连接功能的智能汽车的需求不断增长。
在此之前，IoT Analytics 最新发布的《全球蜂窝物联网模块和芯片组市场追踪》显示，2025年第一季度出货量同比再增23%，实现连续第五个季度扩张、第四个季度双位数增长；市场已摆脱2023年的库存积压阴霾，为本次强势反弹注入关键动能。
2025年第一季度，全球蜂窝物联网模块出货量前五强分别为移远通信、中国移动、广和通、日海智能与Telit Cinterion，合计占据73%份额，呈现以下格局：
移远通信（40%）：尽管被列入美国1260H名单并面临愈发严苛的地缘政治审查，其出货量仍同比增长31%，继续凭借LTE和智能模块巩固霸主地位。
中国移动（15%）：出货量同比翻番（+100%），主要受LTE Cat-1 bis模块国内快速部署驱动，成为前五中增速最快者。
广和通（8%）：受益于亚欧智能能源、汽车与工业物联网需求，出货量同比增长28%。
日海智能（5%）：出货量同比增长5%，表现(xiàn)稳(wěn)健(jiàn)，但(dàn)增(zēng)速(sù)低(dī)于(yú)其(qí)他(tā)国(guó)内(nèi)头(tóu)部(bù)厂(chǎng)商(shāng)。
Telit Cinterion（4%）：前(qián)五(wǔ)中(zhōng)唯(wéi)一(yī)的(de)西(xi)方(fāng)供(gōng)应(yīng)商(shāng)，出(chū)货(huò)量(liàng)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)10%，保(bǎo)持(chí)稳(wěn)中(zhōng)有(yǒu)升(shēng)。
从(cóng)技(jì)术(shù)维(wéi)度(dù)看(kàn)，Cat-1 bis凭(píng)借(jiè)单(dān)天(tiān)线(xiàn)、低(dī)成(chéng)本与全球兼容优势，出货量同比激增122%，正快速取代NB-IoT与LTE-M，广泛应用于追踪、物流、计量和支付终端(duān)。
5G模(mó)块(kuài)同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)36%，已(yǐ)在(zài)固(gù)定(dìng)无(wú)线(xiàn)接(jiē)入(rù)、车(chē)载(zài)C-V2X与(yǔ)工(gōng)业(yè)路由(yóu)器(qì)中(zhōng)落(luò)地(de)；其(qí)中(zhōng)RedCap以(yǐ)平(píng)衡(héng)成(chéng)本(běn)、功(gōng)耗(hào)与(yǔ)性(xìng)能(néng)，正(zhèng)成(chéng)为(wèi)中(zhōng)端物联网首选，覆盖执法记录仪、狩猎相机、工业传感器和可穿戴设备。
IoT Analytics预计，2025年全球蜂窝物联网模块收入仍将保持17%的同比增速。
